Steigende Handelsaktivitäten
Die südkoreanische Börse hat über Jahre hinweg versucht, Investoren für ihre Einzelaktienoptionen zu gewinnen, jedoch mit begrenztem Erfolg. Jüngste Marktvolatilität hat jedoch zu einem Anstieg des Handelsvolumens geführt. Insbesondere die Optionen auf Unternehmen wie Mirae Asset Securities Co., LG Chem Ltd. und Seegene Inc. haben Höchststände erreicht. Auch die Handelsaktivitäten bei Samsung Electronics Co., dem größten Unternehmen des Landes, haben den höchsten Stand seit 2018 erreicht.
Rekordzahlen im Handel
Laut Daten der Korea Exchange wechselten bis zum 16. Oktober 2023 fast 107 Millionen Optionen im Wert von 1,45 Billionen Won den Besitzer, was einen Rekord darstellt und das Handelsvolumen im Vergleich zum gesamten Jahr 2023 nahezu verdoppelt. Obwohl das Volumen der Einzelaktienoptionen im Vergleich zum 1,8 Billionen Dollar schweren Kassamarkt und anderen Derivaten relativ gering bleibt, zeigt der Anstieg des Handels während der jüngsten Marktschwankungen, dass Investoren ihre Strategien erweitern.
Internationale Investoren und Marktveränderungen
Ein Indikator für die Schwankungen im Kospi 200 Index hat kürzlich den höchsten vierteljährlichen Durchschnitt seit Anfang 2022 erreicht, da der Index seine Jahresgewinne wieder abgegeben hat. Laut Jun Gyun, einem Derivateanalysten bei Samsung Securities Co., stammen viele der Aktivitäten von internationalen Investoren, die ihre wachsenden Engagements absichern möchten. Im Kassamarkt zeigen die Daten, dass der Wert der von Ausländern gehandelten Kospi-Index-Unternehmen in diesem Jahr fast 3 Billionen Won pro Tag erreicht hat, was den höchsten Stand seit mindestens 2010 darstellt.
Entwicklung des Optionsmarktes
Im vergangenen Monat waren ausländische Investoren für etwa 40 % des Handels mit Einzelaktienoptionen verantwortlich. Während der Optionsmarkt in Ländern wie Indien, den USA und Hongkong in den letzten Jahren boomte, haben Investoren in Südkorea traditionell andere Produkte zur Risikosteuerung genutzt. Um die Liquidität zu erhöhen und die Spreads zu verringern, hat die Börse Anreize für Market Maker geschaffen, doch das Interesse an Optionen auf Einzelaktien bleibt unter inländischen Fonds weitgehend gering.
Zukünftige Pläne der Korea Exchange
In diesem Jahr begann die Korea Exchange, alle sechs Monate neue Einzelaktienoptionen zu listen, um die Neugewichtung des Kospi 200 widerzuspiegeln. Bis Ende Dezember 2023 plant die Börse, Optionen auf 58 Unternehmen anzubieten, im Vergleich zu 42 im Jahr 2022. Langfristig ist das Ziel, Optionen für alle Kospi 200 Aktien anzubieten, so Peter Jeong, Generaldirektor des Bereichs Aktien-Derivate an der Börse.